Οι επενδυτές δείχνουν σημάδια διαφοροποίησης μακριά από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (U.S. Treasuries), καθώς το παγκόσμιο χρέος έφτασε σε ιστορικό ρεκόρ σχεδόν $353 τρισεκατομμυρίων στα τέλη Μαρτίου, σύμφωνα με έκθεση του Institute of International Finance (IIF) που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη.
Η τριμηνιαία έκθεση Global Debt Monitor του IIF ανέφερε ότι η ενισχυμένη διεθνής ζήτηση για ιαπωνικά και ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα ήρθε σε αντίθεση με τη γενικά σταθερή ζήτηση για αμερικανικά κρατικά ομόλογα από την αρχή του έτους.
"Αυτό δείχνει ότι υπάρχουν κάποιες προσπάθειες από διεθνείς επενδυτές να διαφοροποιηθούν μακριά από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα", δήλωσε ο Emre Tiftik, διευθυντής του IIF για τις Παγκόσμιες Αγορές και Πολιτική, κατά τη διάρκεια διαδικτυακού σεμιναρίου για την παρουσίαση της έκθεσης.
Παρότι "δεν υπάρχει άμεσος κίνδυνος" στην αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων ύψους $30 τρισ., οι μακροπρόθεσμες προβολές υποδηλώνουν ότι το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ φαίνεται ολοένα και περισσότερο να ακολουθεί "μη βιώσιμη πορεία", ανέφερε, ενώ οι δείκτες χρέους στην ευρωζώνη και την Ιαπωνία παρουσιάζουν πλέον πτωτική τάση.
Σύμφωνα με την έκθεση, υπό τις τρέχουσες πολιτικές, ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ των ΗΠΑ αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται, ενώ οι αγορές εταιρικών ομολόγων στις ΗΠΑ συνεχίζουν να αναπτύσσονται δυναμικά, υποστηριζόμενες από εκδόσεις σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη και από ισχυρές εισροές ξένων κεφαλαίων.
Η αυξημένη δανειοδότηση της Ουάσιγκτον ήταν ένας από τους βασικούς παράγοντες που οδήγησαν το παγκόσμιο χρέος να αυξηθεί κατά περισσότερο από $4,4 τρισ. το πρώτο τρίμηνο, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη άνοδο από τα μέσα του 2025 και την πέμπτη συνεχόμενη τριμηνιαία αύξηση, σύμφωνα με την έκθεση του IIF.
Ο Tiftik δήλωσε ότι η αύξηση του αμερικανικού χρέους οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στον κρατικό δανεισμό.
Παράλληλα, επισήμανε την απότομη επιτάχυνση του χρέους στις αρχές του έτους από κινεζικές μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις - κυρίως κρατικές εταιρείες - η οποία ξεπέρασε σημαντικά τον δανεισμό της κινεζικής κυβέρνησης.
Εκτός από τις δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου, το χρέος στις ανεπτυγμένες αγορές μειώθηκε ελαφρώς, ενώ στις αναδυόμενες αγορές, εξαιρουμένης της Κίνας, αυξήθηκε μετρίως σε ιστορικό υψηλό $36,8 τρισ, κυρίως λόγω κρατικού δανεισμού.
Όσον αφορά τους βασικούς δείκτες χρέους, το παγκόσμιο χρέος διαμορφώθηκε στο 305% της παγκόσμιας οικονομικής παραγωγής, παραμένοντας γενικά σταθερό στα επίπεδα όπου βρίσκεται από το 2023. Ωστόσο, οι δείκτες χρέους ακολούθησαν παρόμοια πορεία με τα συνολικά επίπεδα χρέους - με πτωτική τάση στις ανεπτυγμένες οικονομίες και σταθερή άνοδο στις αναδυόμενες.
Συνολικά, οι μεγαλύτερες αυξήσεις την περίοδο αυτή καταγράφηκαν στη Νορβηγία, το Κουβέιτ, την Κίνα, το Μπαχρέιν και τη Σαουδική Αραβία - καθεμία από τις οποίες σημείωσε άνοδο άνω των 30 ποσοστιαίων μονάδων του ΑΕΠ, σύμφωνα με την έκθεση του IIF.
Το IIF προβλέπει ότι διαρθρωτικές πιέσεις - όπως η γήρανση του πληθυσμού, οι αυξημένες αμυντικές δαπάνες, η ενεργειακή ασφάλεια και διαφοροποίηση, η κυβερνοασφάλεια και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη - θα ωθήσουν τόσο το δημόσιο όσο και το εταιρικό χρέος σε υψηλότερα επίπεδα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
"Η πρόσφατη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή αναμένεται να εντείνει περαιτέρω ορισμένες από αυτές τις πιέσεις", δήλωσε ο Tiftik.
Add comment
Comments