Ο θρυλικός επενδυτής Ray Dalio προειδοποίησε την Τρίτη ότι ο κόσμος βρίσκεται "στο χείλος" ενός πολέμου κεφαλαίου, εν μέσω υποβόσκουσας γεωπολιτικής έντασης και ασταθών κεφαλαιαγορών. Μιλώντας στον Dan Murphy του CNBC στη σκηνή της Παγκόσμιας Συνόδου Κορυφής Κυβερνήσεων στο Ντουμπάι των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, ο Dalio είπε ότι είμαστε κοντά στο να βρεθούμε σε έδαφος πολέμου κεφαλαίου - όταν το χρήμα μετατρέπεται σε όπλο χρησιμοποιώντας μέτρα όπως εμπορικά εμπάργκο, μπλοκάρισμα της πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές ή χρήση της ιδιοκτησίας του χρέους ως μοχλού μόχλευσης.
"Βρισκόμαστε στο χείλος", υποστήριξε ο Dalio. "Αυτό σημαίνει ότι δεν τον βιώνουμε, αλλά και επίσης σημαίνει ότι είμαστε αρκετά κοντά σε [πόλεμο κεφαλαίου], και θα ήταν πολύ εύκολο να ξεπεράσουμε το χείλος σε έναν πόλεμο κεφαλαίου, επειδή υπάρχουν αμοιβαίοι φόβοι». Επισήμανε τις πρόσφατες κλιμακούμενες εντάσεις σχετικά με την προσπάθεια της κυβέρνησης Τραμπ να θέσει τη Γροιλανδία - ένα δανικό έδαφος - υπό τον έλεγχο της Ουάσιγκτον.
Προειδοποίησε για έναν "φόβο" μεταξύ των Ευρωπαίων κατόχων αμερικάνικων περιουσιακών στοιχείων για την περίπτωση να υποστούν κυρώσεις και ότι "θα μπορούσε να υπάρξει ένας αντίστοιχος φόβος από την πλευρά των Ηνωμένων Πολιτειών ότι δεν θα μπορούσαν να λάβουν κεφάλαια ή και αγορές αμερικάνικων assets [από την Ευρώπη]", είπε.
Οι Ευρωπαίοι επενδυτές αντιπροσώπευαν το 80% των ξένων αγορών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου μεταξύ Απριλίου και Νοεμβρίου, σύμφωνα με έρευνα της Citi που επικαλέστηκε το Reuters.
"Τα Κεφάλαια, τα χρήματα έχουν σημασία", δήλωσε ο Dalio την Τρίτη. "Βλέπουμε ελέγχους κεφαλαίων... να λαμβάνουν χώρα σε όλο τον κόσμο σήμερα, και το ποιος θα το βιώσει αυτό είναι αμφισβητήσιμο. Επομένως, βρισκόμαστε στο χείλος του γκρεμού - αυτό δεν σημαίνει ότι βρισκόμαστε σε [πόλεμο κεφαλαίου τώρα], αλλά σημαίνει ότι είναι μια λογική ανησυχία".
Από την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο πέρυσι, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ έχει επιβάλει - και έχει αποσύρει - μια σειρά τιμωρητικών δασμών σε εμπορικούς εταίρους και πολιτικούς αντιπάλους. Αυτές οι αποφάσεις έχουν προκαλέσει αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ο Dalio πρόσθεσε ότι ιστορικά, οι πόλεμοι κεφαλαίου έχουν οδηγήσει στην εφαρμογή μέτρων όπως οι έλεγχοι συναλλάγματος και κεφαλαίου - και σημείωσε ότι ιδρύματα όπως τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και οι κεντρικές τράπεζες είχαν ήδη λάβει "προβλέψεις" για να προετοιμαστούν για τέτοιους ελέγχους.
Ιστορικά, σημείωσε ο Dalio, οι πόλεμοι κεφαλαίου έχουν αναπτυχθεί γύρω από "μεγάλες συγκρούσεις". Κατά την προετοιμασία για την είσοδο των ΗΠΑ στον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, είπε, οι ΗΠΑ επέβαλαν κυρώσεις στην Ιαπωνία σε μια κλιμάκωση της "αμφιλεγόμενης σχέσης" των δύο χωρών.
Ο χρυσός παραμένει μια κορυφαία αντιστάθμιση
Εν μέσω αυτών των εντάσεων, ο χρυσός εξακολουθεί να είναι το καλύτερο μέρος για την αποθήκευση χρημάτων, είπε ο Dalio - μετά από μια ιστορική εκποίηση που έριξε τα πολύτιμα μέταλλα χαμηλότερα σε όλους τους τομείς. Μέχρι την Τρίτη, ο χρυσός και το ασήμι έδειχναν διστακτικά σημάδια ανάκαμψης. "Δεν αλλάζει μέρα με τη μέρα", είπε, όταν ρωτήθηκε αν η πρόσφατη κίνηση των τιμών θα πρέπει να εγείρει ερωτήματα σχετικά με το αν ο χρυσός είναι το ασφαλέστερο μέρος για την αποθήκευση κεφαλαίων.
"Ο χρυσός έχει αυξηθεί περίπου 65% σε σχέση με ένα χρόνο πριν και έχει μειωθεί περίπου 16% από το υψηλό του, και νομίζω ότι οι άνθρωποι κάνουν το λάθος να σκέφτονται ότι μια ανεβαίνει, μια κατεβαίνει, θα πρέπει να αγοράσω;" είπε ο Dalio. "Αντίθετα,... ίσως οι κεντρικές τράπεζες ή οι κυβερνήσεις ή τα κρατικά επενδυτικά ταμεία θα έπρεπε να πουν, ποιο ποσοστό του χαρτοφυλακίου μου πρέπει να έχω σε χρυσό [και] να διατηρώ ένα συγκεκριμένο ποσοστό, επειδή είναι ένας πολύ αποτελεσματικός διαφοροποιητής σε σχέση με άλλα κακά μέρη του χαρτοφυλακίου".
"Επειδή ο χρυσός είναι ένας διαφοροποιητής, όταν έρχονται οι κακές στιγμές τα πάει μοναδικά καλά, και όταν οι καλές στιγμές είναι ευημερούσες, λιγότερο, [αλλά] είναι ένας αποτελεσματικός διαφοροποιητής", πρόσθεσε.
"Θα έλεγα ότι το πιο σημαντικό είναι να έχουμε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο."
Add comment
Comments