Η μεγαλύτερη μεταφορά πλούτου της σύγχρονης ιστορίας βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη και οι κληρονόμοι που πρόκειται να λάβουν τρισεκατομμύρια δολάρια από οικογενειακές περιουσίες φαίνεται ότι θα ακολουθήσουν μια εντελώς διαφορετική επενδυτική στρατηγική από εκείνη των γενεών που δημιούργησαν αυτόν τον πλούτο.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της UBS, μέσα στις επόμενες δύο δεκαετίες περίπου $83,5 τρισ. θα αλλάξουν χέρια, καθώς οι Baby Boomers και οι επιχειρηματίες παλαιότερων γενεών θα μεταβιβάσουν την περιουσία τους σε παιδιά και εγγόνια.
Η ελβετική τράπεζα κάνει λόγο για μια "ιστορική διαγενεακή μεταφορά πλούτου", σημειώνοντας ότι μόνο οι οικογένειες δισεκατομμυριούχων αναμένεται να μεταβιβάσουν περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου $6,9 τρισ. έως το 2040.
Από τους «χτίστες» στους παγκόσμιους επενδυτές
Οι ειδικοί στον τομέα της διαχείρισης πλούτου επισημαίνουν ότι οι πρώτες γενιές εύπορων οικογενειών δημιούργησαν τις περιουσίες τους επενδύοντας σε τομείς που γνώριζαν σε βάθος: οικογενειακές επιχειρήσεις, ακίνητα ή μετοχές μεγάλων τοπικών εταιρειών.
"Η πρώτη γενιά ήταν οι δημιουργοί του πλούτου", εξηγεί η Elizabeth Hart, διευθύνουσα σύμβουλος της Legacy Wealth Advisors. "Η περιουσία τους ήταν συνήθως συγκεντρωμένη σε μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που κατανοούσαν απόλυτα, συχνά σε μια οικογενειακή επιχείρηση ή σε κορυφαίες εγχώριες μετοχές".
Αντίθετα, οι νεότεροι κληρονόμοι έχουν συχνά σπουδάσει στο εξωτερικό, διαθέτουν διεθνείς εμπειρίες και αντιμετωπίζουν τις επενδύσεις με πιο παγκόσμια οπτική.
Σύμφωνα με την Hart, οι νέες γενιές είναι περισσότερο διατεθειμένες να κατανείμουν τον πλούτο τους σε διαφορετικές αγορές, χώρες και επενδυτικές κατηγορίες.
Τα ακίνητα χάνουν το μονοπώλιο
Η αλλαγή αυτή ενδέχεται να μεταφέρει σημαντικά κεφάλαια μακριά από τα παραδοσιακά επενδυτικά καταφύγια των οικογενειακών περιουσιών, με πρώτο θύμα τα ακίνητα.
Ιδιαίτερα στην Ασία, όπου πολλές εύπορες οικογένειες επένδυαν σχεδόν αποκλειστικά σε ακίνητη περιουσία επί γενιές, οι νεότεροι κληρονόμοι στρέφονται πλέον προς άλλες κατηγορίες επενδύσεων και διαφορετικές γεωγραφικές αγορές.
Η διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων αποτελεί πλέον βασική προτεραιότητα, καθώς οι νέοι επενδυτές επιδιώκουν μεγαλύτερη έκθεση σε παγκόσμιες αγορές και εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Ιδιωτικές αγορές και κρυπτονομίσματα στο προσκήνιο
Έρευνα της Natixis Investment Managers δείχνει ότι οι Millennials εμφανίζονται πολύ πιο πρόθυμοι από τις παλαιότερες γενιές να επενδύσουν σε μη εισηγμένα περιουσιακά στοιχεία (private assets), με το 53% να εκφράζει σχετικό ενδιαφέρον.
Παράλληλα, η νέα γενιά πλουσίων δείχνει ιδιαίτερη προτίμηση στα κρυπτονομίσματα. Το 62% δηλώνει ότι συζητά ενεργά τέτοιες επενδύσεις με τους συμβούλους του, ενώ το 44% σχεδιάζει να αυξήσει ή να ξεκινήσει επενδύσεις σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μέσα στον επόμενο χρόνο.
Οι νεότεροι επενδυτές εμφανίζονται επίσης περισσότερο διατεθειμένοι να αναλάβουν επενδυτικό ρίσκο.
Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, το 78% των Millennials δηλώνει ότι επιδιώκει αποδόσεις υψηλότερες από την αγορά, έναντι μόλις 38% των Baby Boomers.
Το χρήμα ως εργαλείο και όχι ως αυτοσκοπός
Σύμφωνα με τον Tobias Prestel, ιδρυτή της Prestel & Partner, η μεγαλύτερη αλλαγή δεν αφορά μόνο τις επενδύσεις αλλά και τη φιλοσοφία απέναντι στον πλούτο.
"Για πολλούς ανθρώπους μεγαλύτερης ηλικίας το χρήμα αποτελεί αυτοτελή αξία. Για τους περισσότερους νέους είναι απλώς ένα εργαλείο", σημειώνει. "Ενδιαφέρονται περισσότερο για το πώς θα αξιοποιήσουν αυτό το εργαλείο παρά για τη συσσώρευση του θησαυρού".
Η νέα αυτή νοοτροπία επηρεάζει και τις καταναλωτικές συνήθειες. Αντί για συλλογές πολυτελών αυτοκινήτων ή άλλα παραδοσιακά σύμβολα κύρους, πολλοί νέοι κληρονόμοι δίνουν προτεραιότητα στις εμπειρίες, στη διεθνή κινητικότητα και σε έναν πιο παγκοσμιοποιημένο τρόπο ζωής.
Όπως αναφέρουν οι σύμβουλοι πλούτου, είναι πλέον συχνότερο ένας νέος εκατομμυριούχος να διαθέτει κατοικίες σε διαφορετικές χώρες παρά μια συλλογή σπάνιων αυτοκινήτων.
Βιώσιμες επενδύσεις και κοινωνικός αντίκτυπος
Σημαντικό μέρος της νέας γενιάς επενδυτών δείχνει αυξημένο ενδιαφέρον για τη βιωσιμότητα και τις επενδύσεις με κοινωνικό ή περιβαλλοντικό αποτύπωμα.
Η UBS διαπιστώνει ότι σχεδόν οι μισοί επενδυτές της επόμενης γενιάς είτε έχουν ήδη επενδύσει είτε επιθυμούν να ενημερωθούν περισσότερο για επενδύσεις που συνδυάζουν οικονομική απόδοση και θετικό κοινωνικό αντίκτυπο.
Η κληρονομιά ως ευθύνη
Η επερχόμενη μεταφορά πλούτου αλλάζει και τον τρόπο με τον οποίο οι οικογένειες αντιλαμβάνονται τη διαδοχή.
Πολλά μέλη της νέας γενιάς δεν βλέπουν την κληρονομιά ως ένα μελλοντικό οικονομικό "λαχείο", αλλά ως ευθύνη διαχείρισης και διατήρησης όσων δημιούργησαν οι προηγούμενες γενιές.
"Ο αδελφός μου κι εγώ δεν θεωρούμε την κληρονομιά κάτι που απλώς θα λάβουμε. Τη βλέπουμε ως ευθύνη να διαχειριστούμε την περιουσία εξίσου καλά με τον πατέρα μας", ανέφερε χαρακτηριστικά συμμετέχων σε έρευνα της UBS.
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος δεν είναι οι αγορές αλλά οι οικογενειακές συγκρούσεις
Παρά το τεράστιο μέγεθος των περιουσιών που αλλάζουν χέρια, οι σύμβουλοι πλούτου τονίζουν ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τη διατήρησή τους δεν προέρχεται από τις αγορές αλλά από τις ίδιες τις οικογένειες.
"Το πρόβλημα δεν είναι η έλλειψη χρημάτων αλλά η έλλειψη επικοινωνίας", υπογραμμίζει η Elizabeth Hart.
Πολλοί δημιουργοί πλούτου πρώτης γενιάς δυσκολεύονται να παραχωρήσουν τον έλεγχο, ιδιαίτερα στην Ασία όπου οι επιχειρηματικές αυτοκρατορίες παραμένουν στενά συνδεδεμένες με τον πατριάρχη ή τη μητριάρχη της οικογένειας.
Από την άλλη πλευρά, οι νεότεροι κληρονόμοι ζητούν περισσότερη διαφάνεια, σαφέστερα σχέδια διαδοχής και ισχυρότερες δομές εταιρικής διακυβέρνησης γύρω από τα οικογενειακά περιουσιακά στοιχεία.
"Ακόμη και όταν υπάρχει σχέδιο διαδοχής, ο μεγαλύτερος καταστροφέας πλούτου παραμένει η οικογενειακή διαμάχη", προειδοποιεί η Hart.
Καθώς η μεγαλύτερη μεταφορά πλούτου στην ιστορία προχωρά, οι ειδικοί εκτιμούν ότι η επιτυχία της δεν θα εξαρτηθεί μόνο από τον τρόπο με τον οποίο είναι δομημένες οι περιουσίες, αλλά κυρίως από το κατά πόσο οι επόμενες γενιές θα είναι έτοιμες να αναλάβουν τον ρόλο του διαχειριστή και όχι απλώς του κληρονόμου.
Lee Ying Shan (CNBC)
Απόδοση/Προρμαγή: Ε.Μ.
Add comment
Comments