Μια μέρα μετά από μια σαφώς χλιαρή αντίδραση, η Wall Street την Τρίτη αρχίζει να αντιδρά όπως θα περίμενε κανείς σε έναν κλιμακούμενο πόλεμο στη Μέση Ανατολή: καταρρέοντας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν κατά περίπου 2%. Τη Δευτέρα το πετρέλαιο σημείωσε άνοδο, ο χρυσός σημείωσε άνοδο - και οι μετοχές υποχώρησαν. Ο S&P 500 έκλεισε την ημέρα αμετάβλητος παρά τη σφοδρή σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Ο Dow έκλεισε χαμηλότερα κατά μόλις 73 μονάδες τη Δευτέρα, ανακάμπτοντας από μια σύντομη πτώση 600 μονάδων, ενώ ο S&P κέρδισε λιγότερο από 0,1%.
Αλλά μόλις πριν από μία εβδομάδα, μια έκθεση που ανέλυε υποθέσεις για το πώς η Τεχνητή Νοημοσύνη θα μπορούσε να διαταράξει την οικονομία έστειλε τον Dow σε πτώση άνω των 800 μονάδων. Αυτό συμβαίνει επειδή οι επενδυτές ανησυχούν ότι η Τεχνητή Νοημοσύνη θα μπορούσε να βλάψει τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν και βγάζουν χρήματα διάφορες βιομηχανίες. Αντίθετα, ο πόλεμος με το Ιράν ώθησε τους επενδυτές να αναζητήσουν καταφύγια όπως ο χρυσός, αλλά αρχικά δεν μείωσε αυτόματα τις προοπτικές των εταιρικών κερδών.
Οι επενδυτές στην χρηματιστηριακή αγορά ενδιαφέρονται κυρίως για τα κέρδη των εταιρειών και τις μελλοντικές προσδοκίες. Ενώ οι γεωπολιτικές συγκρούσεις μπορούν να προκαλέσουν αβεβαιότητα, οι επενδυτές παραμένουν επικεντρωμένοι στα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς που μέχρι στιγμής δεν έχουν επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό. "Γνωρίζουμε ότι συνήθως όταν υπάρχει σύγκρουση σε όλο τον κόσμο, δεν επηρεάζει ουσιαστικά την κατεύθυνση των εταιρικών κερδών των ΗΠΑ, τα οποία είναι προφανώς η κινητήρια δύναμη της χρηματιστηριακής αγοράς", δήλωσε ο David Stubbs, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στην AlphaCore Wealth Advisory.
Η παγκόσμια σύγκρουση, ακόμη και ο πόλεμος, παραδοσιακά δεν έχουν διαταράξει τις αγορές για πολύ καιρό. Η μεγαλύτερη απειλή για την παγκόσμια οικονομία και τις αμερικανικές μετοχές είναι η διαταραχή της προσφοράς πετρελαίου, αλλά η πιθανότητα μιας παρατεταμένης επίδρασης είναι χαμηλή μέχρι στιγμής, ανέφεραν οι αναλυτές. "Τα γεωπολιτικά γεγονότα έχουν μακρά ιστορία συμβολής στη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αλλά αυτές οι διαταραχές συνήθως δεν έχουν διαρκή αντίκτυπο στην μακροπρόθεσμη τροχιά ανάπτυξης της αγοράς", δήλωσε σε σημείωμά του ο Jason Pride, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής και έρευνας στην Glenmede.
Οι μετοχές μπορούν να προσπαθήσουν να αγνοήσουν τη γεωπολιτική
Οι μετοχές άνοιξαν χαμηλότερα τη Δευτέρα πριν οι επενδυτές παρέμβουν για να αγοράσουν στην πτώση. Ενώ οι τίτλοι ειδήσεων σχετικά με τις στρατιωτικές συγκρούσεις μπορεί να είναι τρομακτικοί, οι μετοχές ιστορικά έχουν καταφέρει να αυξάνονται.
"Η ιστορία είναι γεμάτη με πολλά σημαντικά γεγονότα που θεωρήθηκαν σχεδόν καταστροφικά εκείνη την εποχή", αλλά τελικά δεν ήταν επιζήμια για τις αγορές μακροπρόθεσμα, δήλωσε ο Pride. Βεβαίως, ορισμένοι συγκεκριμένοι κλάδοι δέχτηκαν πιέσεις τη Δευτέρα. Οι μετοχές κρουαζιερόπλοιων και αεροπορικών εταιρειών υποχώρησαν, αλλά η ευρύτερη αγορά φαινόταν να απορροφά τις ανησυχίες.
Οι αγορές προέβλεπαν σύγκρουση
Οι επενδυτές ανέμεναν σε μεγάλο βαθμό ότι η κυβέρνηση Τραμπ θα αναλάβει στρατιωτική δράση εναντίον του Ιράν, περιορίζοντας τυχόν σοκ. "Τα σημάδια ήταν εκεί", δήλωσε ο Stubbs. "Η στρατιωτική ενίσχυση των ΗΠΑ υπήρχε εδώ και πολύ καιρό". Οι στρατηγικοί αναλυτές της Carson Group συνέταξαν μια λίστα με 40 σημαντικά γεωπολιτικά και ιστορικά γεγονότα τα τελευταία 85 χρόνια, που κυμαίνονταν από την εισβολή της Γερμανίας στη Γαλλία στον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο έως την επίθεση του Ιράν στο Ισραήλ τον Απρίλιο του 2024, και υπολόγισαν την απόδοση του S&P 500 τους επόμενους μήνες.
Κατά μέσο όρο, ο S&P 500 έχασε 0,9% τον πρώτο μήνα μετά, αλλά αυξήθηκε κατά 3,4% κατά τους έξι μήνες μετά το συμβάν. "Ιστορικά, αυτό που βραχυπρόθεσμα μοιάζει με γεωπολιτική κρίση τείνει να επιλύεται σε μεγάλο βαθμό από την οπτική γωνία της αγοράς κατά τους επόμενους έξι μήνες", δήλωσε σε email ο Ράιαν Ντέτρικ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς της Carson Group. "Ναι, η βραχυπρόθεσμη αστάθεια και η πιθανή αδυναμία είναι συχνές, αλλά καθώς βγαίνετε από το περιβάλλον αστάθειας οι αποδόσεις είναι πιο θετικές". Οι επενδυτές κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους έχουν επίσης ανταμειφθεί για την αγορά άλλων μετοχών που σημείωσαν πτώση, ενισχύοντας ενδεχομένως το κλίμα και συμβάλλοντας στην ταχεία ανάκαμψη των μετοχών τη Δευτέρα.
Οι αγορές επικεντρώνονται αλλού
Ο S&P 500 επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό σε εταιρείες τεχνολογίας γιγαντιαίου μεγέθους, επομένως ο ενθουσιασμός για την Τεχνητή Νοημοσύνη, τα ισχυρά εταιρικά κέρδη και οι μειώσεις των επιτοκίων έχουν ωθήσει τις αγορές υψηλότερα. Βεβαίως, εάν η σύγκρουση στο Ιράν συνεχιστεί για λίγο, θα μπορούσε να βλάψει τις παγκόσμιες ροές πετρελαίου και επομένως να επηρεάσει τις μετοχές.
Ο Stubbs στην AlphaCore Wealth Advisory δήλωσε ότι ένας μήνας θα ήταν διαχειρίσιμος. "Εάν υπάρξει μια ευρύτερη σύγκρουση και μια μεγαλύτερη αναστάτωση, τότε τελικά τμήματα της αγοράς μετοχών θα αρχίσουν να δίνουν προσοχή", είπε. Αλλά ακόμη και τότε, άλλοι παράγοντες θα μπορούσαν να έχουν μεγαλύτερο βάρος. "Το ερώτημα ποιος είναι ο νικητής από την εφαρμογή της Τεχνητής Νοημοσύνης και ποιος ο ηττημένος θα εξακολουθεί να είναι η κυρίαρχη αφήγηση στην αγορά", ισχυρίστηκε ο Stubbs.
"Νομίζω ότι στην πραγματικότητα είναι πιο κυρίαρχο από τον πόλεμο στο Ιράν για την αγορά μετοχών των ΗΠΑ".
Add comment
Comments