Είναι άραγε αναπόφευκτη μια χρηματιστηριακή κατάρρευση φέτος; Κάποιοι το υποστηρίζουν. Οι δείκτες FTSE 100 και S&P 500 έχουν ήδη περάσει (και στη συνέχεια βγει) από τη ζώνη μιας χρηματιστηριακής διόρθωσης.
Ο πόλεμος στο Ιράν θα μπορούσε να παραταθεί, με όλες τις επιπτώσεις που αυτό συνεπάγεται για τον πληθωρισμό και τις εφοδιαστικές αλυσίδες. Την ίδια στιγμή, στο εσωτερικό μέτωπο, ένας "Δύσκολος Απρίλιος" αναμένεται να επιδεινώσει περαιτέρω την κρίση κόστους ζωής.
Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα πώς θα εξελιχθούν τα πράγματα. Ωστόσο, το ενδεχόμενο μιας χρηματιστηριακής κατάρρευσης δημιουργεί και ευκαιρίες. Ο πανικός που συνοδεύει τέτοια γεγονότα μπορεί να διαταράξει τις αποτιμήσεις, προσφέροντας στους επενδυτές πολλές ευκαιρίες για αγορά "ευκαιριών" στην αγορά.
Μια πιθανή επερχόμενη πτώση θα μπορούσε να εξελιχθεί σε εξαιρετική ευκαιρία για δημιουργία παθητικού εισοδήματος. Δείτε πώς.
Μεγιστοποίηση παθητικού εισοδήματος
Το παθητικό εισόδημα είναι, για πολλούς, σχεδόν συνώνυμο με τα μερίσματα. Η μερισματική απόδοση μιας μετοχής προσφέρει ένα ποσοστιαίο κέρδος - δηλαδή χρήματα στον λογαριασμό, ανεξάρτητα από την πορεία της τιμής της μετοχής. Και φυσικά, όσο υψηλότερη είναι, τόσο το καλύτερο.
Ωστόσο, η απόδοση συνδέεται άμεσα με την τιμή της μετοχής. Για παράδειγμα, αν η τιμή μιας μετοχής μειωθεί κατά 50%, τότε η μερισματική απόδοση (ως ποσοστό) διπλασιάζεται. Αυτός είναι ο λόγος που οι χρηματιστηριακές πτώσεις μπορούν να αποτελέσουν εξαιρετική ευκαιρία για αγορά υποτιμημένων μετοχών, καθώς οι αποδόσεις των μερισμάτων αυξάνονται.
Αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράζουν αλόγιστα σε μια κατάρρευση. Η πτώση της τιμής μπορεί να υποδηλώνει προβλήματα και ενδέχεται να οδηγήσει και σε μείωση του μερίσματος. Γι’ αυτό η σωστή επιλογή μετοχών είναι κρίσιμη για τη μεγιστοποίηση του παθητικού εισοδήματος.
Μια πιθανή επιλογή;
Ποιες εταιρείες θα μπορούσαν να είναι ελκυστικές σε περίπτωση πτώσης; Μια μετοχή του FTSE 100 που έχει ήδη δει την απόδοσή της να αυξάνεται είναι η Standard Life – πρώην γνωστή ως Phoenix Group. Η πτώση της τιμής της μετοχής τον τελευταίο μήνα έχει αυξήσει τη μερισματική απόδοση σε ένα εντυπωσιακό 8,17%, κάτι που ίσως αξίζει προσοχής.
(Σ.Μ. Μια από τις Ελληνικές περιπτώσεις είναι η μετοχή της Alwyn (πρώην ΟΠΑΠ), που προσφέρει στους μετόχους ποσό €0,80/μετοχή, απόδοση ίση με 5,8%)
Η αμυντική φύση του ασφαλιστικού κλάδου μπορεί επίσης να την προστατεύσει από τις πιο έντονες επιπτώσεις οικονομικών αναταράξεων. Οι λεγόμενες "αμυντικές" μετοχές είναι ιδιαίτερα ελκυστικές σε περιόδους αβεβαιότητας, καθώς τα έσοδά τους παραμένουν σχετικά σταθερά. Για παράδειγμα, προϊόντα όπως συνταξιοδοτικά προγράμματα και ασφάλειες ζωής σπάνια ακυρώνονται άμεσα, σε αντίθεση με πιο "πολυτελείς" δαπάνες όπως ρολόγια ή κοσμήματα.
Αυτό βέβαια δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχει ρίσκο. Η μεγάλη βάση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι ευαίσθητη σε γρήγορες αλλαγές επιτοκίων, κάτι που μπορεί να επηρεάσει την αξία της. Η πρόσφατη αλλαγή στάσης της Τράπεζας της Αγγλίας - λόγω των εξελίξεων στο Ιράν - που υποδηλώνει αύξηση επιτοκίων μέσα στο έτος, ενδέχεται να δημιουργήσει προκλήσεις.
Μόνο ο χρόνος θα δείξει αν θα υπάρξει τελικά χρηματιστηριακή κατάρρευση φέτος. Αν όμως συμβεί, οι αγορές πιθανότατα θα προσφέρουν ευκαιρίες - όπως άλλωστε συνέβαινε πάντα στο παρελθόν.
Add comment
Comments