Τον Ιανουάριο του 2007, ο Steve Jobs ανέβηκε στη σκηνή του Macworld και παρουσίασε το πρώτο iPhone, σε μια στιγμή που άλλαξε ριζικά τη στρατηγική κινητής τηλεφωνίας της Alphabet.
Μέχρι τότε, η Google εργαζόταν πάνω σε ένα λειτουργικό σύστημα που έμοιαζε περισσότερο με ανταγωνιστή του BlackBerry. Ωστόσο, μετά την αποκάλυψη του iPhone, η ομάδα του Android υπό τον Andy Rubin εγκατέλειψε τον αρχικό σχεδιασμό και ανακατασκεύασε το Android γύρω από τις οθόνες αφής.
Για σχεδόν δύο δεκαετίες, η Apple διατηρούσε το στρατηγικό πλεονέκτημα στη μάχη με τη Google. Η Google πλήρωνε περίπου $20 δισ. ετησίως ώστε να παραμένει η προεπιλεγμένη μηχανή αναζήτησης στο iPhone - μια συμφωνία που αποκαλύφθηκε κατά τη διάρκεια της αντιμονοπωλιακής δίκης του αμερικανικού υπουργείου Δικαιοσύνης και η οποία χρηματοδοτούσε σημαντικό μέρος των κερδών των υπηρεσιών της Apple.
Το χρήμα έρεε προς μία κατεύθυνση: από τη Google προς την Apple. Η Apple ήλεγχε τον χρήστη και η Google "νοίκιαζε" πρόσβαση σε αυτόν.
Σήμερα όμως, σύμφωνα με αναλυτές της αγοράς, αυτή η σχέση αρχίζει να αντιστρέφεται - και η τεχνητή νοημοσύνη βρίσκεται στο επίκεντρο της αλλαγής.
Η επενδυτική απόσταση μετατρέπεται σε χάσμα
Η Alphabet ανακοίνωσε ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες για το 2026 θα διαμορφωθούν μεταξύ $175 και $185 δισ., σχεδόν αποκλειστικά για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Αντίθετα, η Apple δαπάνησε περίπου $12,7 δισ. σε επενδύσεις κατά το τελευταίο οικονομικό της έτος.
Η αυστηρή κεφαλαιακή πειθαρχία του διευθύνοντος συμβούλου Tim Cook - η ίδια στρατηγική που επέτρεψε στην εταιρεία να επιστρέψει $90,7 δισ. μέσω επαναγοράς μετοχών το 2025 - φαίνεται τώρα να δημιουργεί προβλήματα στην εποχή της AI, καθώς η Apple δεν διαθέτει ανάλογη υποδομή data centers για την εκπαίδευση προηγμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης.
Τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Alphabet αποτυπώνουν τη δυναμική αυτής της στρατηγικής.
Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα $109,9 δισ., αυξημένα κατά 22% σε ετήσια βάση, ενώ το Google Cloud κατέγραψε άνοδο 63%, φτάνοντας τα $20,03 δισ.
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβολαίων της μονάδας cloud σχεδόν διπλασιάστηκε μέσα σε ένα τρίμηνο και ξεπέρασε τα $460 δισ.
Ο διευθύνων σύμβουλος Sundar Pichai αποκάλυψε επίσης ότι το μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης Gemini επεξεργάζεται πλέον πάνω από 16 δισ. tokens ανά λεπτό μέσω APIs πελατών - αύξηση 60% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο - ενώ η εφαρμογή Gemini ξεπερνά πλέον τους 750 εκατ. ενεργούς χρήστες μηνιαίως.
Από την άλλη πλευρά, η Apple ανακοίνωσε επίσης ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2026, με έσοδα $111,2 δισ. και ιστορικό ρεκόρ υπηρεσιών στα $30,98 δισ.
Ωστόσο, η εταιρεία επικεντρώθηκε κυρίως στις επιδόσεις hardware και services, χωρίς να παρουσιάσει αντίστοιχους δείκτες χρήσης AI ή στοιχεία εμπλοκής χρηστών συγκρίσιμα με εκείνα της Google.
Η Apple κινδυνεύει να εξαρτηθεί από τη Google στην AI εποχή
Εδώ, σύμφωνα με τους αναλυτές, αρχίζει η πραγματική ανατροπή ισορροπιών.
Ο Dan Ives της Wedbush, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της Apple στα $400 από $350, εκτιμά ανοιχτά ότι τόσο το Gemini της Google όσο και το ChatGPT της OpenAI θα ενσωματωθούν στο οικοσύστημα της Apple με την κυκλοφορία του iOS 27, το οποίο αναμένεται να παρουσιαστεί στο Worldwide Developers Conference τον Ιούνιο.
Με άλλα λόγια, ένα σημαντικό μέρος της "ευφυΐας" του iPhone ενδέχεται να βασίζεται πλέον σε υποδομές και μοντέλα που ανήκουν στη Google.
Αυτό σημαίνει ότι κάθε λειτουργία Apple Intelligence που αξιοποιεί το Gemini θα είναι μια λειτουργία την οποία η Apple δεν θα μπορεί να ελέγχει πλήρως ούτε να διαφοροποιεί αυτόνομα χωρίς τη συνεργασία του Mountain View.
Παράλληλα, το Bloomberg ανέφερε στις 12 Μαΐου ότι η Google σκοπεύει να παρουσιάσει νέες λειτουργίες AI για Android εβδομάδες πριν η Apple αποκαλύψει τις μεγάλες αναβαθμίσεις για iOS και Siri.
Για πολλούς αναλυτές, το timing αυτό μόνο τυχαίο δεν θεωρείται.
Η αγορά αρχίζει να αποτιμά τη νέα πραγματικότητα
Η χρηματιστηριακή εικόνα αντανακλά ήδη αυτή τη μεταβολή.
Η μετοχή της Alphabet ενισχύεται κατά 29% από τις αρχές του έτους και κατά 153% σε ετήσια βάση, ενώ η Apple καταγράφει άνοδο περίπου 10% από την αρχή του 2026.
Παρότι η Apple εξακολουθεί να διαθέτει μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία - περίπου $4,37 τρισ. έναντι $2,32 τρισ. της Alphabet - η αποτίμησή της παραμένει αισθητά υψηλότερη, με δείκτη P/E 39 έναντι 17,74 της Google.
Την ίδια στιγμή, traders της πλατφόρμας Polymarket αποδίδουν πλέον στη Google πιθανότητα 64% να διαθέτει το κορυφαίο μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης έως το τέλος του έτους, σύμφωνα με την κατάταξη Chatbot Arena.
Το μεγάλο τεστ έρχεται στο WWDC
Οι επενδυτές πλέον στρέφουν το βλέμμα τους στο WWDC του Ιουνίου.
Αν η νέα έκδοση της Siri βασιστεί σε μεγάλο βαθμό στο Gemini και η Apple δεν παρουσιάσει σημαντική πρόοδο στα δικά της μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης, τότε - σύμφωνα με αναλυτές - θα ενισχυθεί η άποψη ότι η εταιρεία εξαρτάται ολοένα και περισσότερο από εξωτερικούς παρόχους AI.
Δύο στοιχεία θεωρούνται πλέον κρίσιμα για την επόμενη περίοδο:
- αν η Apple αυξήσει δραστικά τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες ώστε να αναπτύξει δικές της AI υποδομές,
- και αν το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του Google Cloud συνεχίσει να εκτοξεύεται - ίσως ακόμη και με την ίδια την Apple να εμφανίζεται έμμεσα ως πελάτης.
Τα δισεκατομμύρια από τη συμφωνία αναζήτησης συνεχίζουν ακόμη να ρέουν από τη Google προς την Apple.
Όμως, σύμφωνα με την αγορά, η πραγματική διαπραγματευτική ισχύς ίσως έχει ήδη αρχίσει να αλλάζει χέρια.
Add comment
Comments